В начале этого года было принято решение сохранить  сниженные параметры предельных ставок ГЭСВ  до 1 июля 2026 года.

Что отличает ГЭСВ от номинальной ставки и помогло ли снижение его уровня *уменьшить стоимость займов* для населения? В этом вопросе помогает разобраться эксперт Qazaq Expert Club, финансист, к.э.н. Айгерим Ильясова.

«Когда банки озвучивают “кредиты под столько-то % годовых”, речь идет о номинальной ставке. Однако для заемщика реальная стоимость кредита выше, поскольку более точным отражением стоимости займа является ГЭСВ – годовая эффективная ставка вознаграждения.

ГЭСВ включает в себя не только номинальную ставку, но и комиссии банка, страхование и другие расходы, связанные с получением займа. То есть при сравнении кредитов разных банков *корректно ориентироваться именно на ГЭСВ,* а не на номинальную ставку.

В 2023 году были усилены требования к раскрытию полной стоимости кредита: банки обязали указывать ГЭСВ наряду с номинальной ставкой как в рекламе, так и в договорах займа. На тот момент *предельный уровень ГЭСВ составлял 56%* годовых.

В дальнейшем ставки были снижены, и на первое полугодие 2026 года они составляют: *46% – по беззалоговым* потребительским займам, 35% – по залоговым займам и 25% – по ипотеке.

Как влияет это снижение на переплаты по кредитам? На практике предельные значения установлены значительно выше рыночного уровня. На реальные ставки больше влияют не верхние ограничения, а экономика банковских продуктов и конкурентная среда.

Так, *в сумму кредита закладываются:* стоимость привлечения фондирования банками (которая зависит от базовой ставки), операционные расходы, а также надбавка за риск – резерв на возможные убытки в случае невозврата займа. При этом ставка должна соответствовать рыночному уровню, иначе клиенты просто не выберут такой банк.

Сегодня рыночные ставки составляют в среднем 28–30% по беззалоговым потребительским кредитам и 26–28% по залоговым займам. Таким образом, предельные ставки ГЭСВ фактически являются «потолком», который *не оказывает давления на рынок,* поскольку банки и так выдают кредиты значительно ниже этих значений.

По ипотеке ситуация иная: реальные ставки по стандартным (не льготным) программам составляют около 23% и приближаются к установленному пределу в 25% из-за высокой базовой ставки. Попытка *снизить этот предел до 20%* не была реализована и была отложена до 1 июля 2026 года.

Причина в том, что при базовой ставке 18% стоимость фондирования для банков составляет около 19%, и выдача ипотеки под 20% привела бы к прямым убыткам.

Таким образом, установление предельных ставок по кредитам не снижает напрямую расходы заемщиков, а выполняет функцию верхнего ограничителя, сдерживая чрезмерно высокие ставки. Основная роль ГЭСВ – повышение прозрачности ценообразования и информированности заемщиков о реальной стоимости кредита», – отмечает эксперт.