Средневзвешенная ставка по кредитам в тенге для физических лиц в Казахстане продолжила расти. По итогам августа показатель достиг 21,9% против 21,6% в июле, следует из данных Национального банка.

При этом динамика в корпоративном сегменте остается противоположной. Ставка по кредитам юридическим лицам снижается уже третий месяц подряд и в августе составила 19,3%.

Данные опубликованы в разделе Национального банка «Кредиты банковского сектора экономике». Статистика отражает фактические остатки задолженности по займам, выданным банками второго уровня и Банком развития Казахстана.

Чем отличаются кредиты бизнесу и населению

В статистике отдельно учитываются кредиты бизнесу и населению. К первой категории относятся займы юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям на предпринимательские цели. При этом бизнес-кредиты распределяются по субъектам крупного, среднего и малого предпринимательства.

Кредиты населению включают займы физическим лицам на цели, не связанные с предпринимательской деятельностью. Они подразделяются на ипотечные, потребительские и кредиты на прочие цели.

Национальный банк формирует соответствующие данные ежемесячно с января 2022 года. Отдельная статистика по кредитам банков второго уровня доступна начиная с 1996 года, а разделение на кредиты бизнесу и населению применяется с данных на 1 января 2005 года.

Почему ставки для населения снижаются медленнее

Розничный кредитный рынок традиционно слабее реагирует на изменение базовой ставки по сравнению с корпоративным сегментом. Это связывают с более высокими рисками и операционными расходами банков при выдаче займов физическим лицам.

Дополнительным фактором остается маржинальный буфер банков, формирующийся на фоне изменения доходности депозитов.

При этом исторически в Казахстане в периоды значительного смягчения денежно-кредитной политики наблюдался временной разрыв между динамикой базовой ставки и стоимостью кредитов для населения.

Так, в 2016–2017 годах после снижения базовой ставки до 12% средневзвешенные ставки по розничным кредитам еще около полутора лет сохранялись на уровне 19–21%. Такой уровень, в частности, позволял банкам учитывать риски нестабильности рынка.

Таким образом, изменение базовой ставки не всегда приводит к пропорциональному и немедленному удешевлению кредитов для физических лиц. В розничном сегменте стоимость займов также зависит от оценки рисков, операционных расходов и стоимости фондирования банков.